Due diligence do cliente e pontuação de risco · Aula 2 de 5
Pessoas jurídicas e propriedade beneficiária
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Empresas, fundos, trusts e fundações permitem que as pessoas detenham criptoativos sem que seus nomes apareçam em qualquer lugar na conta. Isso costuma ser legítimo, mas também é a forma mais antiga de ocultar quem realmente se beneficia de dinheiro criminoso. Um responsável pela conformidade precisa ser capaz de abrir uma conta corporativa, descobrir quais pessoas físicas estão por trás dela, demonstrar como foram identificadas e reconhecer quando uma estrutura foi criada para impedir essa busca.
Clientes corporativos e institucionais
Para um cliente que seja uma pessoa jurídica ou um arranjo jurídico, a Recomendação 10 do GAFI e sua Nota Interpretativa exigem que a empresa compreenda a natureza dos negócios do cliente e sua estrutura de propriedade e controle, e identifique e verifique o próprio cliente por meio de:
- nome, forma jurídica e comprovante de existência (certidão de constituição, contrato de sociedade, escritura de trust);
- os poderes que o regulam e o vinculam (estatuto, contrato social), e os nomes das pessoas relevantes que ocupam cargos de alta administração;
- o endereço da sede registrada e, se for diferente, o principal local de negócios.
A empresa também deve verificar se qualquer pessoa que atue em nome do cliente, como um diretor que abre a conta ou um funcionário que detém chaves de API, está autorizada a fazê-lo, além de identificar e verificar essa pessoa.
Os clientes institucionais de uma empresa de criptoativos se enquadram em tipos reconhecíveis, cada um com suas próprias perguntas:
| Tipo de cliente | Perguntas principais |
|---|---|
| Empresa de trading ou mesa OTC | De quem é o dinheiro negociado: da própria empresa ou de seus clientes? |
| Fundo de investimento | Quem são o gestor, o sócio geral e os investidores que superam o limite? |
| Empresa de pagamentos ou fintech | Ela atende aos próprios clientes por meio da conta (uma relação aninhada)? |
| Outro VASP | Está registrado ou licenciado, e quão eficazes são seus controles de PLD? |
| Organização autônoma descentralizada (DAO) ou sua estrutura jurídica | Quem pode movimentar os fundos do tesouro e quem controla os votos de governança? |
Quando um cliente usa a conta para atender aos próprios clientes, a empresa está efetivamente prestando um serviço de correspondente, e aplica-se o risco de exchange aninhada discutido na aula Sinais de alerta e tipologias.
Quem é um proprietário beneficiário
O Glossário do GAFI define proprietário beneficiário como a pessoa ou as pessoas físicas que, em última instância, são proprietárias ou controlam um cliente, ou em cujo nome uma transação é realizada, incluindo aquelas que exercem controle efetivo final sobre uma pessoa jurídica ou um arranjo jurídico. Um proprietário beneficiário é sempre uma pessoa física. Uma holding nunca é a resposta, apenas uma etapa do percurso.
A INR.10 estabelece uma sequência em cascata para pessoas jurídicas:
- Propriedade: identificar as pessoas físicas que detêm uma participação de controle na propriedade. A Nota Interpretativa apresenta um limite como exemplo, e um limite como 25% é comum nas regras nacionais.
- Controle por outros meios: se houver dúvida de que os proprietários são os verdadeiros controladores, ou se ninguém atingir o limite, identificar quem controla a empresa por outros meios, por exemplo, por meio de acordos de voto, do direito de nomear diretores ou de vínculos familiares.
- Executivo sênior: somente quando ninguém for identificado nas duas primeiras etapas, registrar a pessoa física que ocupa o cargo de alta administração.
A terceira etapa é uma alternativa de último recurso, não uma constatação. O dossiê deve explicar por que as etapas 1 e 2 não identificaram ninguém.
O GAFI revisou a Recomendação 24 (Transparência e propriedade beneficiária de pessoas jurídicas) em março de 2022 e publicou sua Orientação sobre Propriedade Beneficiária de Pessoas Jurídicas em março de 2023. Os países devem garantir que informações adequadas, exatas e atualizadas sobre propriedade beneficiária estejam disponíveis às autoridades competentes, por meio de um registro ou mecanismo alternativo, como parte de uma abordagem multifacetada. A revisão também tornou mais rigorosas as regras sobre ações ao portador e sobre acionistas e diretores indicados. Uma certidão do registro é uma evidência útil, mas não substitui o dever da própria empresa de adotar medidas razoáveis para verificar as informações. Algumas jurisdições também exigem que as empresas comuniquem discrepâncias encontradas entre seus registros e o registro público.
Exemplo resolvido: propriedade indireta
A Lumen Trading Ltd, uma mesa OTC fictícia do País B, solicita uma conta. Seu registro de acionistas mostra:
- Arden Holdings: 60%;
- Sra. X, pessoa física: 30%;
- Sr. Z, pessoa física: 10%, com um acordo de acionistas que lhe concede o direito de nomear a maioria do conselho.
A Arden Holdings pertence 50% ao Sr. Y e 50% ao Bramble Trust.
A propriedade indireta costuma ser calculada multiplicando-se as porcentagens ao longo de cada cadeia e somando-se os resultados quando uma pessoa tem vários caminhos:
| Pessoa ou arranjo | Cálculo | Participação efetiva | Proprietário beneficiário? |
|---|---|---|---|
| Sra. X | Direta | 30% | Sim, por propriedade |
| Sr. Y | 60% × 50% | 30% | Sim, por propriedade |
| Bramble Trust | 60% × 50% | 30% | Sim: identificar as partes do trust |
| Sr. Z | Direta | 10% | Sim, por controle (nomeação do conselho) |
Com um limite de 25%, apenas a propriedade identificaria a Sra. X, o Sr. Y e as partes do trust; somente a etapa 2 identifica o Sr. Z, que dirige a empresa com uma participação de 10%. Observe que as empresas diferem quanto ao método: algumas atribuem toda a participação de uma empresa intermediária a qualquer pessoa que controle essa empresa, em vez de multiplicar. O Sr. Y não controla a Arden sozinho com 50%, então o resultado é o mesmo neste caso, mas o dossiê deve indicar qual método foi usado.
Trusts, fundações e pessoas indicadas
Em um trust, os proprietários beneficiários são o instituidor, o administrador ou os administradores, o protetor (se houver), os beneficiários ou a classe de beneficiários e qualquer outra pessoa física que exerça controle efetivo final. Todos devem ser identificados, independentemente de sua porcentagem. O GAFI revisou a Recomendação 25 sobre arranjos jurídicos em fevereiro de 2023 e publicou a Orientação sobre Propriedade Beneficiária e Transparência de Arranjos Jurídicos em março de 2024. Quando os beneficiários são mencionados apenas como uma classe (por exemplo, "os netos do instituidor"), a empresa registra informações suficientes sobre a classe para identificar cada beneficiário no momento de um pagamento ou quando alguém exerce direitos adquiridos.
Uma fundação não tem acionistas. A empresa identifica as pessoas em posições equivalentes: o fundador, os membros do conselho, os beneficiários e qualquer pessoa com poder para alterar os estatutos. A mesma abordagem se aplica à estrutura jurídica de uma DAO: quem detém as chaves de assinatura múltipla, quem controla os tokens de governança que determinam os votos e quem se beneficia do tesouro.
Uma pessoa indicada detém ações ou ocupa um cargo de diretor seguindo as instruções de outra pessoa. Pergunte diretamente se algum acionista ou diretor atua como pessoa indicada e, em caso afirmativo, em nome de quem. Diretores profissionais indicados que integram centenas de conselhos, e endereços registrados compartilhados por milhares de empresas, são sinais de que os nomes visíveis não correspondem aos controladores.
Estruturas complexas e offshore
A complexidade não significa irregularidade. Fundos usam veículos fiscalmente neutros, joint ventures organizam holdings em camadas e grupos regulados isolam subsidiárias. O teste é verificar se o cliente consegue apresentar uma justificativa comercial compreensível para cada camada. Sinais de alerta comuns:
- camadas ou participações cruzadas sem finalidade declarada, incluindo propriedade circular;
- entidades em jurisdições com pouca transparência sobre propriedade beneficiária ou incluídas em listas públicas do GAFI;
- empresas de prateleira, constituição recente ou mudança de propriedade pouco antes da integração;
- ações ao portador, pessoas indicadas que não revelam quem as indicou ou relutância em fornecer documentos;
- participações estruturadas logo abaixo do limite, como quatro parentes com 24% cada;
- atividade empresarial declarada incompatível com a atividade on-chain, como uma consultoria de software que recebe fundos de serviços de jogos de azar ou de mixers;
- uma conta corporativa que se comporta como a carteira pessoal de uma pessoa.
| Situação | Ação |
|---|---|
| Estrutura clara, proprietários verificados com base em fontes independentes | CDD padrão |
| Estrutura complexa, mas explicada; documentos coerentes | CDD padrão ou EDD conforme a pontuação de risco; registrar a justificativa de cada camada |
| Não é possível identificar o proprietário ou a estrutura não foi explicada | Não integrar; considerar o envio de uma comunicação de transação suspeita |
| Dados do registro contradizem o organograma do cliente | Resolver antes da integração; comunicar a discrepância quando exigido |
Verificação e manutenção dos registros
As medidas razoáveis de verificação devem ser proporcionais ao risco: uma certidão recente do registro, documentos constitutivos certificados, um organograma de propriedade assinado por um diretor, demonstrações financeiras auditadas, um parecer jurídico ou a verificação de identidade de cada proprietário beneficiário, como se fosse um cliente pessoa física (consulte a aula Identificação e verificação do cliente). O dossiê deve conter o organograma, o cálculo e o método, a fonte e a data de cada documento, a etapa da sequência em cascata que identificou cada pessoa e quaisquer questões não resolvidas. Uma mudança de controle é um motivo para revisão (consulte a aula Due diligence contínua e encerramentos).
Foco no exame: os dados de CDD exigidos para pessoas jurídicas e arranjos jurídicos, incluindo a autoridade das pessoas que atuam em nome delas; a definição do GAFI de proprietário beneficiário como pessoa física; a sequência em cascata de três etapas (propriedade, controle por outros meios, executivo sênior como alternativa de último recurso); o cálculo da propriedade indireta pela multiplicação ao longo das cadeias e pela soma entre caminhos; os proprietários beneficiários de um trust e as posições equivalentes em fundações; o que exigem as revisões de R.24 (março de 2022) e R.25 (fevereiro de 2023); por que uma certidão do registro não substitui a verificação; sinais de alerta em estruturas complexas, offshore e com pessoas indicadas.