Verwaltung und Verwertung beschlagnahmter Vermögenswerte

Zwischen einer Beschlagnahme und einer abschließenden Anordnung können Jahre vergehen. Kryptowerten bleiben in dieser Zeit jedoch nicht unverändert: Preise schwanken, Token verlieren an Liquidität, Netzwerke werden aktualisiert und Staking-Erträge fallen an. Die Behörde, die die Vermögenswerte verwahrt, muss jederzeit angeben können, was sie verwahrt, welchen Wert die Vermögenswerte zum Zeitpunkt der Beschlagnahme hatten, welchen Wert sie jetzt haben und warum sie sich für das Behalten oder den Verkauf entschieden hat. Ermittler und Sachverständige erstellen einen großen Teil dieser Dokumentation. Die Verwaltung der Vermögenswerte gehört daher zu ihrer Arbeit und beginnt nicht erst nach der Übergabe.

Von der Beschlagnahme bis zur abschließenden Anordnung

Ein beschlagnahmter Kryptowert durchläuft klar erkennbare Phasen, für die jeweils eigene Unterlagen erstellt werden.

Die Planung vor der Beschlagnahme wird am häufigsten übersprungen. Die Beschlagnahme eines dünn gehandelten Token, einer Position, die monatelang in einem Protokoll gebunden ist, oder eines Vermögenswerts, für den keine Verwahrungslösung besteht, kann dazu führen, dass der Behörde höhere Kosten und Risiken entstehen als der Wert des Vermögenswerts beträgt. Diese Fragen vor dem Einsatz gemeinsam mit den Personen zu klären, die den Vermögenswert verwalten werden, gehört zu einem verhältnismäßigen Beschlagnahmeplan.

Bewertung zum Zeitpunkt der Beschlagnahme

Eine Bewertung zum Zeitpunkt der Beschlagnahme legt den Wert jedes Vermögenswerts in dem Moment fest, in dem die Behörde die Kontrolle darüber übernimmt. Sie ist für das Gericht, das Vermögensregister, spätere Ansprüche wegen mangelhafter Verwaltung durch die Behörde und häufig auch für Ansprüche von Opfern erforderlich. Eine vertretbare Bewertung dokumentiert:

• den verwendeten Zeitstempel (normalerweise die Blockzeit der Übertragung bei der Beschlagnahme, in UTC);
• die Preisquelle: einen benannten Referenzkurs oder eine angegebene Methode, etwa einen volumengewichteten Durchschnitt über mehrere liquide Handelsplätze, statt des letzten Handels an nur einer Börse;
• die Spanne zwischen den Quellen, damit das Gericht die Unsicherheit kennt;
• bei illiquiden Vermögenswerten eine Schätzung des realisierbaren Werts, da ein angegebener Preis einem Verkaufsversuch einer großen Position möglicherweise nicht standhält.

Ein Rechenbeispiel. Am 4. April 2026 beschlagnahmt eine Behörde in einem Fall drei Vermögenswerte.

Der angegebene Gesamtwert beträgt USD 5.000.000, doch der Verkauf von 1.200.000 XYZ würde den Preis nach unten drücken. Die Schätzung des Sachverständigen von 0,38 pro Token (USD 456.000) wird samt der zugrunde liegenden Methode als Schätzung ausgewiesen. Beide Zahlen anzugeben ist ehrlicher, als nur eine davon zu nennen. Die Preisdaten, Quellenangaben und Abrufzeiten werden wie alle anderen Beweismittel zur Fallakte genommen (siehe die Lektion Beweissicherung bei On-Chain-Daten).

Volatilität und Zwischenverkauf

Volatile Vermögenswerte zwei Jahre lang zu halten, ist selbst eine Entscheidung mit Folgen. Fällt BTC im Beispiel auf USD 60.000, sind die 50 BTC USD 3.000.000 wert, und jemand wird fragen, warum die Behörde nicht verkauft hat. Steigt der Kurs auf USD 110.000, sind sie USD 5.500.000 wert, und stattdessen wäre ein Verkauf hinterfragt worden. Die überarbeitete FATF-Empfehlung 4 erwartet, dass Länder über Mechanismen zur Verwaltung beschlagnahmten Eigentums und zum Erhalt seines Werts verfügen. In vielen Systemen ist unter bestimmten Umständen ein Zwischenverkauf (auch als Verkauf vor der Einziehung oder vorzeitiger Verkauf bezeichnet) zulässig, in der Regel mit Zustimmung des Eigentümers oder Genehmigung des Gerichts. Der Erlös in Fiat tritt dann an die Stelle des Vermögenswerts.

Die Entscheidung sollte zum Zeitpunkt ihrer Annahme anhand dieser Kriterien dokumentiert werden. Mitte 2024 verkaufte eine europäische Regionalbehörde im Rahmen eines Notverkaufsverfahrens über einige Wochen hinweg fast 50.000 BTC; danach stiegen die Preise. Der Maßstab ist nicht, was man im Nachhinein weiß, sondern ob die Entscheidung den geltenden Kriterien entsprach und ob dies aus den Unterlagen hervorgeht.

Bei der Ausführung eines Verkaufs beschlagnahmter Kryptowerte sind besondere Sorgfaltspunkte zu beachten. Große Mengen werden in Tranchen über regulierte Handelsplätze, durch Angebotsanfragen bei mehreren außerbörslichen Handelspartnern oder im Rahmen einer öffentlichen Versteigerung verkauft. Die Methode wird so gewählt, dass sie die Auswirkungen auf den Markt begrenzt und einen fairen Preis erzielt. Die Compliance-Prüfung des Käufers kann Coins mit krimineller Vorgeschichte beanstanden. Daher dokumentiert die Behörde die gerichtliche Befugnis und den Verkaufsnachweis für den Handelsplatz. Jeder Verkaufsvorgang wird mit Zeitpunkten, Preisen, Gebühren, Handelspartnern und dem erzielten Fiat-Betrag erfasst, der auf ein dafür vorgesehenes Konto eingezahlt wird.

Buchführung über beschlagnahmte Vermögenswerte

Das Vermögensregister erfasst Bestände in Einheiten, nicht in Fiat: 50 BTC bleiben 50 BTC, bis sie verkauft werden. Fiat-Werte werden als Bewertungen mit Datum hinzugefügt. In dem Vermögenswert gezahlte Gebühren, Staking-Erträge, Airdrops und etwaige Verluste werden als gesonderte, erläuterte Einträge erfasst. Bei einem regelmäßigen Abgleich wird das Register anhand der On-Chain-Guthaben bei einer angegebenen Blockhöhe überprüft.

-- Registerzeilen, die bei der Snapshot-Blockhöhe nicht mit den On-Chain-Guthaben übereinstimmen
SELECT r.case_id, r.asset, r.case_wallet,
       r.units_register, b.units_onchain,
       r.units_register - COALESCE(b.units_onchain, 0) AS difference
FROM seized_register r
LEFT JOIN wallet_balances b
  ON  b.address = r.case_wallet
  AND b.asset = r.asset
  AND b.snapshot_block = 940500
WHERE b.units_onchain IS NULL
   OR r.units_register <> b.units_onchain;

Die Abfrage verknüpft jeden Registereintrag mit dem Guthaben der Fall-Wallet für den betreffenden Vermögenswert bei einer Snapshot-Blockhöhe und gibt nur Einträge zurück, die nicht übereinstimmen. Dazu gehören auch Vermögenswerte ohne On-Chain-Guthaben. Ein leeres Ergebnis ist das Ziel und sollte selbst mit der Blockhöhe und dem Datum dokumentiert werden. Einheiten müssen mit voller Genauigkeit gespeichert werden (Satoshi, Wei oder die Dezimalstellen des Token), um Rundungsabweichungen zu vermeiden. Siehe dazu die IDFE-BA-Lektion Datenqualität, Normalisierung und Herkunftsnachweis. Die Trennung der Fälle in jeweils eigenen Wallets, wie in der Lektion Sicherung beschlagnahmter Kryptowerte empfohlen, ermöglicht diese einfache Verknüpfung.

Rückgabe an Opfer und Erlöse aus der Einziehung

Am Ende eines Falls gehen die Vermögenswerte an eine von drei Stellen: an ihre Eigentümer zurück, wenn das Verfahren scheitert, an die Opfer oder als eingezogenes Eigentum an den Staat; manchmal werden sie mit anderen unterstützenden Ländern geteilt. Die Leitlinien der FATF zur Vermögensabschöpfung von 2025 behandeln die Entschädigung von Opfern aus wiedererlangten Geldern als Teil des Rückgewinnungsverfahrens. In vielen Systemen haben Ansprüche von Opfern Vorrang vor einer Einziehung.

Bei Kryptowerten stellt sich eine Frage, die bei Bargeld selten aufkommt: Was erhält ein Opfer zurück? Ein Opfer, das 2 BTC verloren hat, als diese USD 60.000 wert waren, könnte 2 BTC erhalten, die jetzt USD 160.000 wert sind, die verlorenen USD 60.000 oder einen Anteil am Erlös eines Zwischenverkaufs. Die Systeme beantworten diese Frage unterschiedlich; die Antwort ist eine rechtliche Entscheidung. Der Beitrag des Sachverständigen besteht darin, jede Möglichkeit berechenbar zu machen: die pro Opfer nachverfolgten und beschlagnahmten Einheiten sowie deren Wert zum Verlustzeitpunkt, zum Zeitpunkt der Beschlagnahme und zum Verkaufszeitpunkt, jeweils mit Quellenangaben. Wurden die Gelder der Opfer vor der Beschlagnahme vermischt, richtet sich die Zuteilung nach einer angegebenen Rückverfolgungsmethode (siehe die Lektion Rückverfolgungsmethoden und ihre Folgen) und der Lektion Wiedergutmachung für Opfer und zivilrechtliche Wege.

Vermögensverwaltungsstellen und Netzwerke

Viele Länder haben Vermögensverwaltungsstellen eingerichtet: Stellen, die beschlagnahmtes Eigentum für die Gerichte verwahren, erhalten und verkaufen. Daneben gibt es Vermögensabschöpfungsstellen, die Vermögenswerte nachverfolgen und Informationen mit ausländischen Partnerstellen austauschen. Bei Kryptowerten liegt ihr Nutzen in dauerhaft etablierten Vorkehrungen: Verwahrungsverträge, Richtlinien zum Signieren, Bewertungsmethoden und Verkaufsverfahren, die vereinbart werden, bevor sie in einem konkreten Fall benötigt werden, sowie Statistiken darüber, was eingefroren, beschlagnahmt, eingezogen und zurückgegeben wurde.

Bei grenzüberschreitenden Fällen nutzen Fachleute CARIN (das Camden-Netzwerk zur behördenübergreifenden Vermögensabschöpfung) und seine regionalen Pendants, die Netzwerke zur behördenübergreifenden Vermögensabschöpfung (ARINs), um vor formellen Ersuchen informell Kontakt aufzunehmen. Für den Kapazitätsaufbau nutzen sie außerdem die Initiative StAR (Stolen Asset Recovery) von Weltbank und UNODC sowie den INTERPOL-Silver Notice, der erstmals im Januar 2025 veröffentlicht wurde und es Mitgliedsländern ermöglicht, Informationen über Vermögenswerte anzufordern, die mit kriminellen Aktivitäten einer Person in Verbindung stehen. Ein Silver Notice sammelt Informationen; für das Einfrieren und die Einziehung sind weiterhin Ersuchen nach dem Recht des Landes erforderlich, in dem sich die Vermögenswerte befinden.

Prüfungsschwerpunkt: die Phasen von der Planung vor der Beschlagnahme bis zur Verwertung und die jeweils erstellten Unterlagen; die Bestandteile einer vertretbaren Bewertung zum Zeitpunkt der Beschlagnahme (Zeitstempel, Preisquelle, Spanne, realisierbarer Wert bei illiquiden Vermögenswerten); angegebener gegenüber realisierbarem Wert; Kriterien für einen Zwischenverkauf und die zeitnahe Dokumentation der Entscheidung; Methoden und Nachweise für die Ausführung eines Verkaufs; die Führung des Registers in Einheiten und der Abgleich mit On-Chain-Guthaben; die Rückgabe an Opfer in gleicher Form gegenüber einer wertbasierten Rückgabe als rechtliche Entscheidung, deren Folgen der Sachverständige berechenbar macht; die Aufgaben von Vermögensverwaltungs- und Vermögensabschöpfungsstellen, CARIN und ARINs, StAR sowie INTERPOL-Silver-Notices.